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“十五五”规划，科技关注三条主线

增持（维持）n主要观点

增持（维持）

行业:电子日期:2026年02月14日“十五五”规划建议发布，科技方向重点关注三条主线。2025年10月28日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展的第十五个五年规划的建议》全文发布。《建议》中，科技方面提出培育壮大新兴产业和未来产业，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。我们认

行业:电子

日期:2026年02月14日

算力：算力革命催生产业链机遇。北美云厂商资本开支加速增长，资源高度集中于AI基础设施的部署与建设。

AIPCB：算力技术革新催生PCB机遇，关注AIPCB投资机遇；一是关注PCB设备持续技术升级与格局重塑，二是关注PCB扩产带动上游核心材料需求。

光模块：AI需求驱动技术升级，光模块产业链空间广阔。光模块技术正沿着“速率迭代—材料创新—封装突破”的路径加速演

最近一年行业指数与沪深300比较进，800G

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AIDC：AI推动服务器功率提升，带动主要设备需求增长，分别关注运营商、配电、液冷。

自主可控：模拟芯片加速国产化。算力已进入逐步