领展房产基金-市场前景及投资研究报告-香港REIT龙头，高股息特征，价值重估.pdfVIP

证券研究报告·港股公司深度房地产

布局全球的香港REIT龙头，高股领展房产基金(0823.HK)

息特征护航价值重估

核心观点

领展房产基金是香港首只、也是体量最大的上市REIT，市值占香首次评级买入

港REITs市场近七成，已布局中国香港、内地、澳大利亚、英国、

新加坡的154个物业，总估值达2229亿港元。领展业绩具备韧

发布日期：2026年02月28日

性、财务保持稳健，以民生类零售物业为主的香港物业是其业务

基本盘，后续有望受益于香港零售市场的整体回暖。领展当前的当前股价：38.76港元

TTM股息率近6.8%，高股息特征明显；未来在美元进一步降息、目标价格6个月：51.19港元

有望纳入港股通的影响下，估值有望进一步提升。

摘要