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专项债项目谋划与前期工作指南

一、专项债政策背景与核心要求

1.1专项债的定义与功能定位

专项债券（以下简称“专项债”）是指地方政府为有一定收益的公益性项目发行的、

以公益性项目对应的政府性基金收入或专项收入作为还本付息资金来源的政府债券。其核

心功能包括：

•稳投资：聚焦交通、能源、生态环保等重点领域，补充基础设施建设资金缺口；

•补短板：支持民生工程（如老旧小区改造、医疗卫生、教育）和新型基础设施（如5G基站、数据中

心）；

•防风险：规范地方政府举债融资机制，替代非标融资，降低隐性债务风险。

根据财政部数据，2023年全国新增专项债发行规模达3.8万亿元，2024年拟安排新

增专项债额度3.95万亿元，重点支持重大项目“资金跟着项目走”。

1.22024年专项债政策导向

2024年专项债政策延续“聚焦重点、资金跟着项目走”原则，核心导向包括：

政策要

具体内容

点

1.交通、能源、水利等传统基建；2.保障性住房、老旧小区改造等民生项

支持领

目；3.新能源、冷链物流等新基建；4.国家重大战略项目（如“一带一路”、

域

京津冀协同发展）。

资金使要求项目“资金到位即开工”，对2年内未使用的资金收回统筹调剂；鼓励“项

用效率目前期工作成熟一批、发行一批”。

收益覆项目预期收益需覆盖债券本息的1.2倍以上（部分省份提高至1.3倍），严禁

盖要求“明股实债”“政府回购”等违规增信。

穿透式严格核查项目现金流测算依据，对收入来源造假、财政资金违规担保等行为

监管“一票否决”。

二、专项债项目谋划核心流程

2.1项目储备库建设

2.1.1储备库分类与入库标准

专项债项目储备库实行“国家—省—市—县”四级管理，入库项目需满足：

•公益性：项目属于公共服务领域（如市政、教育、医疗等），非市场化盈利项目；

•收益性：具备稳定现金流（如门票收入、停车费、政府付费等），且收益覆盖倍数达标；

•合规性：符合国土空间规划、生态环保要求，已纳入地方政府中长期项目库。

2.1.2储备库动态管理机制

•定期更新：每季度梳理项目进度，对长期未开工、收益不达标项目清退出库；

•优先排序：根据“成熟度高、收益稳定、战略匹配”原则，对项目打分排序（示例：战略匹配度30%+

收益覆盖25%+前期进度45%）；

•跨部门协同：由发改部门牵头，财政、行业主管部门联合审查，避免“多头申报、重复入库”。

2.2项目可行性论证

2.2.1行业领域选择策略

结合政策导向与地方实际，优先谋划以下领域项目：

重点领域典型项目类型收益来源示例

市政基础设入廊费、停车费、广告位租赁收

地下综合管廊、智慧停车场

施入

学费、住院费、政府购买服务收

社会事业职业教育实训基地、三甲医院新院区

入

城镇污水处理厂、固废资源化利用项

生态环保污水处理费、垃圾处理补贴

目

新能源光伏产业园配套基础设施、储能电站电费收入、新能源补贴

2.2.2收益与成本测算要点

•收入测算：需提供3年以上历史数据或同类项目参考依据（如周边停车场日均车流量、医院门诊量增

长率），避免“拍脑袋”估算；

•成本扣除：仅包含项目运营维护成本（如人工、电费），不得扣除建设成本或政府补贴；