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企业财务管理案例分析试题集

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

试题一

东方制造公司是一家生产电子零部件的制造企业，近年来业务发展迅速，但同

时也面临着一些财务上的挑战。公司管理层正在考虑进行一系列的财务调整以改善

经营状况。以下是公司近三年的关键财务数据（单位：万元）：

*年度*营业收入*净利润*总资产*总负债

*流动资产*流动负债

*第一年*5000*200*8000*4000

*3000*2000

*第二年*6000*250*10000*5000

*4000*2500

*第三年*7000*180*12000*6000

*5000*3000

公司目前的流动比率为2，速动比率为1.2。行业平均水平通常认为流动比率

在2左右较为合理，速动比率在1左右较为安全。公司最近一年的银行贷款协议中，

银行要求公司的资产负债率不得超过60%。公司计划在下一财年投资一个新的生产

线，预计需要投入资金2000万元，初步预计该项目未来五年每年可为公司增加净

利润300万元。

要求：

1.根据上述数据，计算东方制造公司第一年、第二年、第三年的流动比率、

速动比率、资产负债率、净资产收益率（净利润/净资产）。

2.分析公司近三年的偿债能力（短期和长期）的变化趋势。

3.分析公司近三年的盈利能力的变化趋势。

4.根据银行的要求，评估公司当前是否符合贷款协议中关于资产负债率的条

款。

5.计算该新生产线的净现值（NPV），假设公司的资本成本（折现率）为

10%。

6.基于以上分析，为公司管理层提出至少三条关于改善财务状况和应对新项

目投资的建议。

试题二

阳光零售公司是一家连锁超市，近年来受到电商冲击，销售额增长放缓，同时

公司也面临着存货积压和应收账款回收困难的问题。公司管理层正在研究如何改善

营运资金管理。以下是公司部分财务信息：

*公司年销售额为50000万元，毛利率为25%。

*目前公司的存货周转天数为90天。

*目前公司的应收账款周转天数为60天。

*公司的现金持有量占流动资产的20%。

*公司的年采购成本约为年销货成本的130%（销货成本为年销售额的75%）。

*公司正在考虑改变其信用政策，将目前的信用期从30天延长至60天，预

计这将导致销售额增加10%，但应收账款周转天数也会增加到90天。改变信用政

策不会影响坏账率。

*公司的年现金需求总量约为8000万元。

要求：

1.计算阳光零售公司当前的年销货成本、年采购成本、存货周转率、应收账

款周转率。

2.计算公司当前的流动资产、现金持有量、存货金额、应收账款金额。

3.如果公司采纳新的信用政策，计算其新的年销售额、应收账款金额、应收

账款周转天数，并评估这对公司现金流可能产生的影响。

4.分析公司当前的营运资金管理状况，指出存在的问题。

5.提出至少两条具体的措施，帮助阳光零售公司改善存货管理和应收账款管

理。

试题三

华强科技公司是一家处于快速成长期的IT企业，近年来通过发行股票和银行

贷款筹集了大量资金。公司管理层正在评估其当前的资本结构是否optimal。以下

是公司相关信息：

*公司目前总资产为20000万元，总负债为8000万元（其中长期负债5000

万元，短期负债3000万元）。

*公司的债务年利率为8%，利息费用每年为640万元。

*公司发行在外的普通股为1000万股，当前每股市价为20元。