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2026年中国工程机械行业发展展望及投资策略

报告

核心摘要

2025年中国工程机械行业在“双碳转型与产业高端化”双重主线引领下，实现“总量

平稳增长、结构显著优化”的阶段性突破。全年行业总产值达9.6万亿元，同比增长

5.8%，其中绿色智能工程机械、高端特种工程装备占比提升至32%，较上年增长11个百分

点，转型成效远超预期。关键指标表现亮眼：单位作业能耗同比下降22.3%，新能源工程机械

渗透率提升至18%，规模以上企业研发投入占比平均达4.5%，均创历史新高；营收超300亿

元企业达15家，贡献行业72%的产值与88%的利润。经济效益持续改善，规模以上企业平

均毛利率达21.8%，较上年提升3.1个百分点。展望2026年，行业将迈入“绿色主导、智

能深化、高端突破”的高质量发展新阶段，预计总产值突破11万亿元，新能源工程机械、

智能施工装备、特种工程器械、工程机械再制造等领域将成为核心增长引擎。本报告从政策导

向、产业变革、技术突破、供需格局四大维度深度解析行业趋势，提出“聚焦绿色转型、布

局高端突破、把握智能升级”的投资策略，为各类投资主体提供专业决策支撑。

一、2025年行业回顾：转型深化与质效双升并行

1.1行业运行核心数据

2025年是工程机械行业“从规模扩张向价值创造转型”的关键一年，核心数据呈现

“结构升级、韧性凸显”的鲜明特征。

产值结构方面，传统基础工程机械产值6.528万亿元，占比68%，其中普通装载机、挖

掘机等基础品类产值同比增长2.3%，增速持续放缓；高端工程机械产值3.072万亿元，占比

32%，其中新能源工程机械、高端特种装备、智能施工器械产值同比增长41.5%，成为行业增

长的核心动力。

产品细分领域表现分化：土方机械领域总产值3.84万亿元，占比40%，其中新能源挖掘

机、智能装载机产值同比增长58.2%，普通燃油挖掘机产量同比下降8.7%；建筑起重机械领

域总产值2.4万亿元，占比25%，其中超大型塔式起重机、智能施工升降机产值同比增长

36.4%，小型普通起重机产值同比增长1.2%；路面机械领域总产值1.92万亿元，占比20%，

其中沥青再生设备、智能摊铺机械产值同比增长45.8%，传统压路机产值同比下降3.6%；特

种工程机械领域总产值1.44万亿元，占比15%，其中矿山专用机械、高空作业平台产值同比

增长62.3%。区域发展呈现“集群化与需求适配”态势，长三角（江浙沪皖）、珠三角（粤

桂）、环渤海（京津冀、辽鲁）三大产业集群产值占比达82%，其中高端产品占比超40%；中

西部地区依托基建需求增长，基础工程机械产值增长21.5%，增速领跑全国。

进出口与效益方面，行业进出口总额达2800亿美元，其中出口额1750亿美元，同比增

长18.6%，高端智能工程机械出口占比达38%，较上年提升12个百分点；进口额1050亿美

元，主要集中在高端液压系统、精密传动部件等核心零部件领域，贸易顺差700亿美元，较

上年扩大150亿美元。规模以上工程机械企业实现利润总额5920亿元，同比增长31.2%，

亏损企业数量同比下降42%，行业整体盈利水平创近六年新高。

1.2核心发展特征与瓶颈

1.2.1核心发展特征

•政策体系聚焦“绿色智能与高端突破”：中央层面出台《工程机械行业碳达峰实施方案

（2025至2030年）》《高端工程机械产业发展专项规划》等政策，2025年中央财政安排行

业转型资金320亿元，其中新能源工程机械研发补贴120亿元、智能装备创新补贴110亿

元、绿色工厂建设补贴90亿元。地方政府精准施策，江苏、山东等工程机械主产区推行

“环保绩效分级管理”，A类企业环保税减免45%，D类企业限期整改或淘汰；湖南、安徽等

产业集群区设立“高端工程机械专项基金”，支持企业参与国际技术标准制定；广东、浙江

等地区对新能源工程机械购置给予最高20%的补贴，加速市场渗透，形成“全链条政策激励

与约束”格局。

•产业格局呈现“一体化与集约化”深度融合：行业加速向“核心零部件-整机制造-

后市场服务”全产业链一体化转型，三一重工、徐工机械、中联重科等龙头企业建成“核心

零部件自研-整机智能制造-租赁维修回收”一体化基地，核心零部