2025年12月30日更新-【银河证券】ETF策略系列：基于QRF分布预测的科技类ETF轮动策略.pdfVIP

基于QRF分布预测的科技类ETF轮动策略

——ETF策略系列2025年12月22日

核心观点

⚫科技大类行业ETF发展迅猛，轮动效应显著，为轮动策略实施奠定基础：分析师

行业主题ETF在2025年迎来爆发式增长，整体规模首次突破万亿元，其中马普凡

科技与制造大类在数量和规模上均居领先地位，反映出市场对“新质生产：021

力”板块的高度聚焦。该类指数在周度层面上表现出明显的轮动特征，且指数：mapufan_yj@

间收益率差异显著，标准差维持在2%左右，为周频轮动策略提供了可行的市分析师登记编码：S0130522040002

场环境。

⚫传统分布假设在短期风险控制中存