汽零受益于产品客户同源优势：AIDC燃气发电机投资机会-.pptxVIP

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AIDC燃气发电机投资机会

——汽零受益于产品客户同源优势

报告日期：2026年3月2日

投资要点KEYPOINTS

北美缺电背景下AIDC燃气发电机需求迎来爆发，燃气轮机产能受限、交付周期拉长进一步打开天然气发电机组市场空间。电力需求驱动： 全球AI算力爆发带动数据中心电力需求激增，2025-2030年美国数据中心新增装机量合计预计达55GW；北美电网老化+缺电，燃气轮机交付周期超2年、产能不足，天然气发电机组凭借启动快、部署灵活的优势，成为主用电源的核心补充/过渡方案。需求规模测算：2026-2030年北美天然气发电机累计需求预计约1.6万台，2026年需求约2400台，对应上游核心部件（冷却系统、尾气后处理、曲轴连杆）

2026年市场规模分别达3.6亿、2.89亿、2.7亿美元，且逐年递增。

汽零企业凭借产品、客户、制造、认证四大同源优势，成为切入天然气发电机组上游产业链的核心受益主体。天然气发电机组核心部件成本占比中，发动机本体、控制与燃气系统、发电机为主要构成，其中冷却系统、尾气后处理、曲轴连杆三大环节国产化率较高。汽零企业切入天然气发电机组上游环节无硬性技术门槛，核心优势是产品、客户、制造、认证四大同源，实现低成本快速切入，核心部件与车用产品技术工艺高度