2025CFA Level II数量方法真题精选及答案.docVIP

2025CFALevelII数量方法真题精选及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.在多元线性回归中，若两个解释变量之间的相关系数绝对值大于0.85，最可能出现的统计问题是

A.异方差性?B.自相关性?C.多重共线性?D.模型设定偏误

2.当ARCH(1)检验的滞后阶数q=1时，其原假设为

A.残差平方序列无自相关?B.残差序列无自相关?C.残差服从正态分布?D.残差平方序列服从白噪声

3.对平稳AR(1)过程yt=0.4yt-1+εt，其半衰期最接近

A.0.51期?B.1.0期?C.1.4期?D.2.0期

4.若Logit模型估计的斜率系数为0.8，则当解释变量增加一个单位时，事件发生的几率比（oddsratio）为

A.0.45?B.1.23?C.2.23?D.8.0

5.在面板数据固定效应模型中，组内估计量（withinestimator）通过以下哪一步骤消除个体效应

A.一阶差分?B.组间平均?C.减去组内均值?D.加入时间趋势

6.当使用Newey-West标准误时，其修正的主要对象是

A.参数估计偏差?B.异方差与自相关?C.多重共线性?D.内生性

7.若某资产收益率的样本峰度为5.2，则其超额峰度为

A.2.2?B.3.0?C.5.2?D.8.2

8.在蒙特卡洛模拟中，降低方差的技术“对偶变量法”主要利用随机数的

A.独立性?B.同分布性?C.负相关性?D.正态性

9.当检验时间序列协整关系时，Johansen迹检验的原假设是

A.存在r个协整向量?B.协整向量个数小于等于r?C.协整向量个数大于r?D.无协整向量

10.若某GARCH(1,1)模型的系数和α+β=0.98，则其波动率冲击的半衰期约为

A.34期?B.50期?C.69期?D.100期

二、填空题（每题2分，共20分）

11.若White检验统计量TR2=25.6，在5%显著性水平下临界值为18.3，则判定存在________。

12.对于ARMA(p,q)模型，其可逆性要求MA部分的特征方程根位于单位圆________。

13.当解释变量为虚拟变量且模型无截距项时，为防止虚拟变量陷阱，应引入________个虚拟变量。

14.在Probit模型中，边际效应计算需乘以________密度函数值。

15.若面板数据N=500，T=10，则总观测数为________。

16.当DW统计量约为2.4时，可初步判断随机误差项存在________相关。

17.对I(1)序列进行一阶差分后得到的新序列阶数为________。

18.若样本偏度为-0.6，则分布左侧尾部相对右侧更________。

19.在Bootstrap置信区间构造中，若重复抽样次数B=1999，则α=5%时的下分位序号为________。

20.当使用极大似然估计时，信息矩阵等于负的期望________矩阵。

三、判断题（每题2分，共20分，正确写“T”，错误写“F”）

21.若残差直方图呈明显双峰，则表明模型可能存在结构突变。

22.在随机效应模型中，个体效应与解释变量必须严格外生。

23.当时间序列存在单位根时，t检验统计量服从标准正态分布。

24.对数似然比检验统计量服从自由度为约束个数的卡方分布。

25.若GARCH模型β系数为负，则模型一定不满足平稳条件。

26.在Logit回归中，R2与线性回归的R2可直接比较拟合优度。

27.当样本量趋于无穷时，OLS估计量的一致性要求误差项同方差。

28.若Jarque-Bera检验p值小于0.05，可拒绝误差项正态性假设。

29.对偶变量法可减少蒙特卡洛标准误而不增加模拟路径数。

30.在协整回归中，若残差为I(0)，则变量间必存在长期均衡。

四、简答题（每题5分，共20分）

31.简述ARCH效应对波动率预测的影响，并说明GARCH(1,1)如何改进ARCH(1)的局限。

32.说明固定效应与随机效应模型在估计企业投资效率时的选择标准，并列出两种检验方法。

33.解释为何对非平稳时间序列直接进行OLS回归会出现“伪回归”，并给出避免方法。

34.比较Probit与Logit模型在估计违约概率时的差异，并指出如何计算边际效应。

五、讨论题（每题5分，共20分）

35.讨论在机器学习预测股票收益时，如何结合GARCH波动率过滤与LASSO变量选择，以降低过拟合并提高经济可解释性。

36.