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个人住房抵押贷款证券化的风险防范

摘要

近三十年来，住房抵押贷款证券化在西方商业银行迅猛发。随着住房抵押贷款证

券化的不断发，我国逐渐开始建立了二级市场，从而可以保证资金的稳定性与长期性,

这也就有利于解决我国商业银行在发放住房抵押贷款“短存长贷”，更加有利于我们促

进房地产市场在未来的优化发。伴随着金融产品的创新，风险也接踵而来.如影响全

球的美国金融危机就是一个很好的例证。因此，如何在做好风险防范、加强风险管理的

基础上，加速资产证券化成为一项重要的课题。本文对住房抵押贷款证券化的概念内涵

进行了定义，并分析了它的参与主要主体和运作的具体过程，接下来深入探讨我国住房

抵押贷款证券化的现状情况，深入分析其存在的种种风险，最后根据这些风险，提出一

定有效的对策措施建议，虽然发过程中的风险不能完全消除，但是我们可以对风险进

行预测和防范.从而降低并捽制个人住房抵押贷款讦券化的风险C

关键词：个人住房抵押贷款证券化；商业银行；风险；对策

目录

个人住房抵押贷款证券化的风险防范I

摘要I

引言1

一、个人住房抵押贷款证券化概述1

-（）住房抵押贷款证券化的定义1

（-）住房抵押贷款证券化的与主体2

（三）住房抵押贷款证券化的运作流程2

二、我国住房抵押贷款证券化现状2

（一）我国住房抵押贷款证券化的基础资产状况2

（二）我国住房抵押贷款证券化的运行状况3

（三）我国住房抵押贷款证券化的制约因素3

1.供给制约因素：商业银行缺乏积极性3

2.需求因素：机构投资者准入障碍3

3.制度和法律障碍3

三、我国住房抵押贷款证券化的风险分析4

-（）提前偿还风险4

（-）信用风险4

（三）利率风险4

（四）法律政策风险4

（五）流动性风险4

四、风险防范对策5

（-）提前偿还风险的管理5

1.建立提前偿还限制与惩罚机制5

2.创新抵押贷款业务5

3.加快完善数据库建设，构建提前偿还模型5

4.证券化过程中管理提前还款行为5

（-）信用风险的管理6

1.建立全国性的个人信用制度防范逆向选择风险6

2.建立有效的奖惩机制防范贷款发放后的道德风险6

（三）推进住房抵押贷款证券化利率体系的市场化7

1.内部信用增级7

2.外部信用增级8

（四）不断完善住房抵押贷款证券化的相关法律8

（五）对住房抵押贷款证券化的各环节加强监管8

1.加强政府监管9

2.建立市场监管体系9

总结9

考文献9

引言

中国的房地产市场自1998年以来迅速发，受各种因素推动，平均房价迅速增长。

近几年，一线城市房价仍不断攀升，尽管国家数次通过各种手段对房地产市场进行调控,

尤其今年更是在不少城市实行限贷限购措施，但效果并不显著，房价仍居高不下。近年

来个人住房贷款业务快速发的另一个重要因素是房地产市场的快速发。个人住房贷

款作为银行贷款业务中以住房为抵押物，贷款用途真实性强、抵押率高、贷款期限长，

一般20年左右，最长可达30年、风险较小且分期还款的金额小，相比于其他类型的贷

款的不良率较小，安全性较高，易于被大众接受从完善个贷服务，降低金融风险的角

度出发，深入研究借款人个贷产品选择行为具有现实意义另外，近阶段一些城市在近

阶段的购房中出现一些机构实施首