上市公司重大资产重组模式分类及政策全解.pdfVIP

上市公司重大资产重组模式分类及政策全解

一、并购重组的政策法规和实务介绍

我们知道的并购重组其实不是一个严格法律上的概念。并

购重组有两部分组成：并购和重组。我们对应资本市场重组

审核的是重大资产重组，目前证监会对于重大资产重组未来

将不用审核；但发行股份购买资产还需要审核。并购执行的

是上市公司收购管理办法、证券法以及与此相关的证监会的

规章及交易信息披露的准则。

从并购收购方法来看，收购主要是公同控股权的变化，以及

公司控股权变化的相关信息披露，即并购。并购还包括吸收

合并。并购在法规里执行的是证券法第四章上市公司收购及

证监会颁布的上市公司收购管理办法。

收购从证券法和上市公司收购管理办法看，主要界定了收购

的几种分类，以及与分类有关的信息披露的原则。收购有以

下几种：1、二级市场的集中交易（包括举牌行为）2、协议

收购3、继承赠与4、行政划转5、间接收购6、要约收购7、

司法裁决。

从上市公司收购管理办法看，达到5%的收购就应该进行简式

权益变动报告书的披露；5%-20%也是简式权益变动报告书的