若羽臣投资价值分析报告：慧眼如炬、高歌猛进的新消费机遇挖掘者.pdfVIP

2026年3月12日

公司研究

慧眼如炬、高歌猛进的新消费机遇挖掘者

——若羽臣（003010.SZ）投资价值分析报告

要点买入（首次）

若羽臣：高歌猛进的新消费机遇挖掘者当前价/目标价：28.70/42.74元

广州若羽臣科技股份有限公司（简称“若羽臣”）是一家面向全球的消费品品牌

数字化管理公司，主要业务包括品牌管理、自有品牌及代运营业务，另外，公司作者

积极发展自有品牌，已推出家清品牌绽家、保健品品牌斐萃/纽益倍等，于2025分析师：姜浩

年双十一大促期间均进入主要平台细分榜单前列。执业证书编号：S0930522010001

021

近年来公司业绩增长迅猛，2024年公司实现营业收入17.66亿元、归母净利润

jianghao@

1.06亿元，分别同比增长29.3%/94.6%，2025年前三季度公司营业收入和归母

净利润分别为21.38亿元/1.05亿元，分别同比增长85.3%/81.6%。公司预告分析师：孙未未

2025年归母净利润1.76~2亿元、同比增长66.6%~89.3%，按预告净利润区间执业证书编号：S0930517080001

中值计算，2025年单四季度归母净利润同比增长约74%。021

sunww@

绽家品牌：家清赛道细分挖掘，调性人群精准圈定

绽家品牌实现了连年翻倍增长，品牌销售收入自2022年的1亿元+增长至2023市场数据

年的2.55亿元、2024年再度高增长90%至4.84亿元，2025年前三季度同比总股本(亿股)3.11

增长149%。在相对传统的家清市场中，绽家品牌能够异军突起，总结其成功要总市值(亿元)：89.27

一年最低/最高(元)：28.05/82.50

素主要为：对消费者细分化需求（功效、细分材质、持久留香、不同形态等）的近3月换手率：328.2

及时把握；香氛定位精准、绑定生活方式、易于延伸扩展品类；渠道以线上弯道

超车；营销重视内容和社交属性、契合女性消费人群。股价相对走势

斐萃品牌等保健品业务：以代运营之长，乘蓝海之风160%

140%

1）公司把握保健品行业发展机遇，且行业目前趋于细分化、年轻化，涌现出多120%

种细分功效需求。2）公司成功路径为丰富代运营经验+沉淀产业链资源整合能100%

力，持续进行上下游投入，构建竞争力护城河；3）成功孵化斐萃品牌，并且已80%

60%

推出定位有区分的纽益倍品牌，以多品牌战略扩大覆盖面、拓宽发展空间，未来40%

仍有扩张并购预期。