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国际金融

目录第1章外汇和汇率第2章外汇市场第3章国际结算第4章国际收支第5章国际信贷第6章国际储备第7章国际金融市场第8章国际货币制度第9章国际金融机构

国际金融第1章外汇和汇率

[学习目标]素质目标能够掌握外汇和汇率方面的知识,能够以外汇、汇率知识作为《国际金融》学习的基础,与国际金融一般业务联系起来。知识目标了解外汇作为国际支付手段,对国际经济交易活动的影响与作用;汇率的决定与变动及其对经济的影响等方面的知识。技能目标按照汇率理论,掌握汇率标价方法和汇率套算的业务技能。能力目标具有外汇概念确定、汇率标价以及汇率行情解读的能力。

1.1外汇1.1.1外汇的概念国际汇兑中的外汇,是一个动态的概念,是指一种行为过程,即把一国的货币兑换成另一国的货币,然后以汇款或托收方式,借助于各种信用工具对国际之间债权债务关系进行非现金结算的专门性经营活动。我国根据国情,对外汇的概述也有特殊的规定。现行《中华人民共和国外汇管理条例》第三条明确概述为:外汇,是指下列以外币表示的可以用做国际清偿的支付手段和资产,即：一般意义上,对于一国或地区而言,一国的货币要成为外汇,除了货币发行国的经济实力雄厚、融合于世界经济体系、币值相对稳定外,还应具备下列三个条件:①外币现钞,包括纸币、铸币②外币支付凭证或者支付工具,包括票据、银行存款凭证、银行卡等③外币有价证券,包括债券、股票等④特别提款权⑤其他外汇资产(1)以外币表示的国外资产。(2)国际支付中能得到偿还的货币债权。(3)可以兑换成其他支付手段的外币资产。

1.1外汇1.1.2外汇的产生与发展外汇的产生是商品流通和商品经济发展的必然结果。早在中世纪,古罗马帝国统治横跨欧、亚、非三洲,商品在国际之间流通就已开始,并随着战争的扩大,商品交易规模也随之扩大,一些地中海沿岸的国家或地区中形成了国际贸易集市。外汇作为国际支付手段,大致经历了以下四个发展阶段:(1)金银货币作为主要国际支付手段。(2)英镑作为主要国际支付手段。(3)美元成为主要的国际支付手段。(4)各种可兑换货币共同作为国际支付手段。

①汇票是由发票人签发的、要求付款人按照约定的付款期限,对持票人或指定人无条件支付一定金额的书面命令。②本票是由发票人向收款人或持票人签发的保证,在指定到期日无条件支付一定的金额的书面承诺,这里发票人一般是债务人。③支票是由发票人向收款人签发的委托银行见票后无条件支付一定金额的书面命令。④信用卡是信用机构对具有一定信用的客户提供的一种赋予信用的卡片凭证,是便于购物或旅游等费用支付的信用工具。(1)外币存款。(2)外币支付凭证。(3)外币有价证券。(4)外币现钞与其他外汇资金。1.1外汇1.1.3外汇的形态及其分类外汇的形态是指外汇作为价值实体的存在形式,主要有下面几种:外汇的分类主要有三种:(1)按照货币兑换的限制程度分类,有自由外汇和记账外汇。(2)按照外汇的来源和用途分类,有贸易外汇和非贸易外汇。(3)按照外汇买卖交割期限分类,有即期外汇和远期外汇。

1.1外汇(1)外汇充当国际货币,可以实现购买力的国际转移。(2)外汇充当主要的国际支付手段,使国际结算安全、迅速、便利。(3)外汇充当主要的国际储备资产,可以平衡对外经济交易中的国际收支。(4)外汇充当主要国际资本的货币载体,促进了世界经济一体化的进程。1.1.4外汇的作用目前,世界经济一体化的三大支柱“国际贸易自由化、生产经营国际化、金融资本一体化”的影响越来越深刻和重要,任何国家或地区都不可能回避这一现实问题,去独自地发展自身的经济。从上述分析,外汇作为国际货币、国际支付手段、国际储备资产和国际资本的货币载体等,对国际经济交易规模扩大和资本一体化产生了不可替代的积极作用。然而,外汇从整体来说,只是一个客体,如何提高外汇资产质量与数量,避免一些消极的影响,也是不可忽视的。这有三点:首先,对一个经济实体而言,外汇储备数量是其货币供给量的一个部分。其次,外汇供求的对比变化,不仅是外汇数量的管理问题,还影响到一国或地区的外汇政策和市场汇率最后,外汇储备资产的数量适度问题。

1.2汇率1.2.1汇率的标价汇率是一个国家或地区的货币用另一个国家或地区的货币所表示的价格,也就是此货币与彼货币的兑换比率或比价。它有两层含义：汇率含义一是某种货币的价格数值一是货币之间交换的比例数量关系

1.2汇率汇率是两国货