工具型基金研究专题（一） ：微盘风格，微盘风格基金研究框架及优选.docxVIP

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基金研究专题报告

微盘风格基金研究框架及优选

工具型基金研究专题(一)-微盘风格

核心结论

本文从四个维度——指数特征溯源、微盘标签体系设计、基金优选池构建及投资策略研究，建立了系统化的微盘风格基金研究框架。

【报告亮点】

1、设计了三层标签体系，用于定位微盘风格基金。

2、构建微盘股扩散指数与风险监测体系。

3、构建多维度、立体化的微盘风控体系。

【主要逻辑】

主要逻辑一：深入剖析微盘风格的超额收益来源与运行机制。

微盘风格并非简单的市值下沉，万得微盘股指数通过“每日调仓”与“等权再平衡”的编制规则，内嵌了“高抛低吸”的强反转