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金融评论

FinancialReview

雪佛龙原则VS主要问题原则：

SEC气候信息披露规则制定权的法理之辩

陆晨希，王格致

摘 要 2024年3月，美国证券交易委员会（SEC）正式出台气候信息披露拟议监管标准，要求

上市公司披露气候相关风险的管理、温室气体排放指标及转型计划等内容。由于该标准是美国本土首

个大范围使用的气候相关信息披露标准，并可能影响超过5 300家美国上市公司，在公司治理、合规和

信息处理等方面增加新的成本，该标准在前期征求意见阶段引发广泛争议，其中法律方面的争议集中

在SEC是否有权要求气候信息披露，其实质是“主要问题原则”和“雪佛龙原则”之间的争论。本文

主要讨论了这两个原则对SEC气候信息披露监管法理基础的影响。总体来看，目前各国在积极探索气

候信息披露标准，建议企业应顺势而为，主动提前了解并遵循相关标准，确保合规，同时为应对气候

风险进行长期规划。

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