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中国公募基金行业新机遇及发展战略深度解析

资管行业新兴浪潮迭起，业态变革孕育公募基金新机遇。首先，指数基金

优势突出，目投资规模加速增长，未来发展空间可期，产品创新或为在

行业竞争中脱颖而出的关键。其次，公募基金投顾试点正式开启，全权委

托模式有助于差异化布局，公募基金权益产品研究及配置能力领先，新投

顾模式下需提高自身专业性。第三，银行理财子公司逐鹿大资管市场，未

来有望与公募基金构成有力竞争，但二者定位、优劣势均存在差异，或将

共筑在竞争中合作的良好格局。

指数基金优势突出，未来发展空间可期

审视当下：规模加速增长，费率有所承压，竞争逐渐分化

相较主动型基金，被动型基金并不主动寻求超越市场表现。基金按

投资理念分类，可以分为主动型基金与被动指（数）型基金。相较于主动

型基金以寻求超越市场的业绩表现为目标，被动型基金并不主动寻求超越

市场表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，追求尽可能

小的误差复制，因此被动型基金又被称为指数型基金。为表述方便，如无

特别说明，我们在下文中对“指数基金”、“指数(化)投资”、“被动投资”、

“被动指数基金”不做明确区分。

指数基金分为增强指