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行为金融中损失厌恶与保险购买行为

一、引言

在传统经济学框架下，保险购买行为被视为理性决策的结果：个体通过计算风险发生概率与保费成本，选择期望效用最大化的保障方案。然而现实中，人们的保险决策常表现出“非理性”特征——有人为小额财产过度投保，有人对重大疾病风险却选择“裸奔”；有人因未发生理赔而后悔购买保险，有人因一次理赔经历成为保险“忠实用户”。这些现象的背后，行为金融学中的“损失厌恶”（LossAversion）理论提供了关键解释视角。

作为行为金融学的核心概念之一，损失厌恶描述了人们对损失的敏感程度远高于同等收益的心理特征：丢失100元带来的痛苦，往往需要获得200元的快乐才能抵消（Kah