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过度自信偏差对投资者交易频率的作用

一、引言

在传统金融学理论中，投资者被假定为“理性经济人”，其决策建立在完全信息与精确计算的基础上。然而现实中，投资者往往受认知偏差影响，做出偏离理性的行为。其中，过度自信偏差作为行为金融学的核心研究领域之一，被广泛证实是影响投资者决策的重要心理因素（Thaler，2015）。交易频率作为衡量投资者交易活跃程度的关键指标，不仅关系到个体投资收益，更与市场流动性、波动性密切相关。本文将围绕“过度自信偏差如何作用于投资者交易频率”这一核心问题，结合理论阐述、机制分析与实证研究，系统探讨两者间的内在联系，为理解投资者行为与市场运行规律提供新视角。

二、过度自信偏差