2025年CPA《财管》期权定价专项练习.docxVIP

2025年CPA《财管》期权定价专项练习

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本题型共10题，每题1分，共10分。每题只有一个正确答案，请将正确答案代码填涂在答题卡相应位置。)

1.某看涨期权当前市价为5元，执行价格为20元。若标的资产当前市价为18元，则该看涨期权的内在价值为（）元。

A.0

B.2

C.5

D.18

2.下列关于期权时间价值的表述中，正确的是（）。

A.平值期权的内在价值为0，时间价值也为0。

B.虚值期权的内在价值为0，时间价值也可能为0。

C.实值期权的内在价值大于0，时间价值一定大于0。

D.时间价值是指期权当前市价与其内在价值之差。

3.布莱克-斯科尔斯模型适用的一个关键假设是（）。

A.期权可以无限次对冲。

B.标的资产价格服从对数正态分布。

C.存在无风险套利机会。

D.期权在到期日执行。

4.对于不支付股利的欧式看涨期权，影响其价值的主要因素不包括（）。

A.标的资产价格

B.行权价格

C.期权到期时间

D.标的资产波动率

5.根据布莱克-斯科尔斯模型，如果其他因素不变，标的资产的价格波动率（σ）in