2025年CPA《财务成本管理》期权估值冲刺卷.docxVIP

2025年CPA《财务成本管理》期权估值冲刺卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本题型共10小题，每小题1分，共10分。每小题只有一个正确答案，请将正确答案代码填涂在答题卡相应位置。)

1.下列关于看涨期权和看跌期权内在价值的表述中，正确的是（）。

A.看涨期权的内在价值等于标的资产价格减去执行价格，只有当标的资产价格大于执行价格时才可能为正。

B.看跌期权的内在价值等于执行价格减去标的资产价格，只有当标的资产价格小于执行价格时才可能为正。

C.看涨期权的内在价值等于标的资产价格加上执行价格，无论标的资产价格如何变化。

D.看跌期权的内在价值等于标的资产价格乘以执行价格，当标的资产价格大于执行价格时达到最大值。

2.布莱克-斯科尔斯模型在计算欧式看涨期权价值时，公式中“N(d1)”代表的是（）。

A.标的资产价格服从正态分布时，小于执行价格加无风险利率乘以时间的概率。

B.标的资产价格服从正态分布时，小于执行价格减无风险利率乘以时间的概率。

C.标的资产价格服从正态分布时，大于执行价格减波动率平方乘以时间除以2再除以标准差的概率。

D.标的资产价格服从正态分布时，大于执行价格加波动率平方乘以时间除以2再除以标准差的概率。

3.