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Cox比例风险模型在寿险精算中的实践

一、引言

寿险精算的核心在于对风险的量化与预测，其核心任务包括死亡率建模、产品定价、责任准备金计算及风险评估等。传统精算模型多依赖经验生命表，但随着保险市场的复杂化与数据技术的发展，静态生命表难以反映个体异质性与动态风险特征。Cox比例风险模型（CoxProportionalHazardsModel，简称Cox模型）作为生存分析领域的经典统计方法，自提出以来（Cox,1972），凭借其对删失数据的高效处理能力、灵活的协变量引入机制及无需假设基准风险函数具体形式的优势，逐渐成为寿险精算中动态风险建模的重要工具。本文将从模型与寿险精算的适配性出发，结合应用场景、实践挑战及优化路径展开论述，探讨Cox模型在寿险精算中的实践价值与发展方向。

二、Cox比例风险模型与寿险精算的适配性分析

（一）模型核心特征与寿险数据特性的契合

Cox模型的核心是通过风险函数（HazardFunction）描述事件发生的瞬时速率，其形式可表示为：风险函数等于基准风险函数与协变量影响的指数函数的乘积。这一设计具有两大关键优势：其一，无需对基准风险函数的具体形式（如指数分布、威布尔分布）做先验假设，仅需通过半参数方法估计协变量的回归系数，极大降低了模型对数据分布的依赖；其二，模型中的“比例风险假设”（ProportionalHazardsAssumption）要