泛科技框架重构及选股模型初探.pptx

科技板块框架重构与复盘。受全球科技产业变迁及新质生产力政策红利释放，A股传统TMT已重构为泛科技板块，分为老科技（电子、计算机、通信、传媒）与新科技（电力设备及新能源、军工、机械、有色等）。新老科技形成双轮驱动，新科技贡献超六成营收作为基本盘，TMT具备高弹性充当增速放大器，盈利修复中TMT率先反弹、新科技跟进。交易层面呈现阶段性资金轮动，TMT高换手、低占比，新科技高持仓、低换手，行情由上游向下游传导。2025年科技板块结构性分化，有色、能源电力、机器人三大主线轮番领涨。2026年泛科技仍是市场核心，新科技有望引领行情，TMT等待新催化，人形机器人迎来真正交付