2026年量化金融证书(CQF)考试题库（附答案和详细解析）（0117）.docxVIP

量化金融证书（CQF）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

伊藤引理（Ito’sLemma）的核心作用是？

A.计算资产收益率的历史波动率

B.对随机微分方程进行变量替换

C.估计GARCH模型的参数

D.构建马科维茨投资组合的有效前沿

答案：B

解析：伊藤引理是随机微积分的核心工具，用于处理随机过程（如几何布朗运动）的函数变换，尤其适用于将复杂随机微分方程（SDE）转换为更易求解的形式（如布莱克-斯科尔斯模型中的推导）。选项A属于波动率计算方法，C是时间序列模型参数估计，D是投资组合理论内容，均与伊藤引理无关。

以下哪种模型不属于利率期限结构的无套利模型？

A.Vasicek模型

B.Ho-Lee模型

C.Hull-White模型

D.Cox-Ingersoll-Ross（CIR）模型

答案：A

解析：无套利模型（如Ho-Lee、Hull-White）直接拟合当前市场利率期限结构，确保无套利机会；均衡模型（如Vasicek、CIR）基于经济均衡假设推导，可能与市场实际期限结构存在偏差。因此Vasicek属于均衡模型，不属于无套利模型。

计算期权希腊字母Gamma时，本质上是衡量？

A.期权价格对波动率的敏感度

B.期权Delta对标的资产价格的敏感度

C.期权价格对时间的敏感度

D.期权价格对利率的敏感度

答案：B

解析：Gamma（