因子手工作坊系列：知情交易的微观行为特征与因子挖掘.pptxVIP

请仔细阅读尾部的免责声明核心观点2【核心结论】本文融合交易量与交易时间间隔两个维度，构建了捕捉知情交易者“均匀下单”这一微观行为的IT因子，在A股市场具有较好的收益预测能力。【报告亮点】融合交易量与时间间隔，构建捕捉知情交易“均匀下单”这一微观行为的因子。【主要逻辑】知情交易者的微观行为特征基于知情交易者“隐藏”交易意图和降低成本的动机，提出其交易行为会呈现“成交量分布”和“交易时间间隔”双重均匀的特征。因子构建与验证创新性地融合交易量(V)与交易间隔(Δt)，构建IT因子。该因子的收益预测能力较强，双周RankIC均值约0.064。策略应用价值IT因子构建的多头组合（Top100）年化收