第三章-筹资管理(下).pptVIP

第三章筹资管理（下）;第五节资金需要量预测;2、经营性负债（自动性债务）——随销售额变动而变动的负债项目（应付账款、应付票据）

经营性负债表明：随着销售额的增加而自动产生的资金来源，从而弥补了一部分资金的需要量。;;∴外部筹资需要量

=经营性资产的增加额-经营性负债的增加额

-留用利润

=增加的营运资金-留用利润;例：某企业?2004年12月31日的资产负债表（简表）如下：;该企业2004年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2005年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。

假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。（05年）;要求：

（1）计算2005年需要增加的营运资金额。

（2）预测2005年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。

（3）预测2005年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。;