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投资风险分析与评估手册（执行版）

第1章投资风险概述

1.1投资风险的定义与分类

投资风险是指在投资过程中，由于各种不确定因素的存在，可能导致投资收益偏离预期值的风险。这种风险可以分为系统性风险和非系统性风险两种类型。系统性风险是影响整个市场或经济体系的风险，如宏观经济波动、政策变化、利率变动等；非系统性风险则是特定于某一资产或行业风险，如公司经营风险、市场情绪波动等。根据投资风险的来源，可以将其分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险等。市场风险是由于市场价格波动带来的风险，如股票、债券、外汇等金融资产的价格波动；信用风险是由于交易对手未能履行合同义务而产生的风险；流动性风险是指资产无法及时变现而带来的风险；操作风险是由于内部流程、人员或系统缺陷导致的风险；法律风险则是由于法律法规变化或违规操作带来的风险。

投资风险的分类还可以依据风险的可测性和可控性进行划分。可测风险是指可以通过量化分析和模型预测的风险，如市场风险、信用风险；不可测风险则是难以量化和预测的风险，如政治风险、战争风险等。在实际操作中，通常将风险分为“可量化风险”和“不可量化风险”，并根据其影响程度进行优先级排序。在投资决策中，风险评估是不可或缺的环节。风险评估需要结合定量分析与定性分析，采用风险矩阵、风险图谱等工具对风险进行分类和量化。例如，通过风险矩阵将风险分为低、中、高三个等级，其中高风