2026年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（0216）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于VaR（在险价值）的描述中，正确的是（）

A.VaR是一定置信水平下未来最大损失的精确值

B.95%置信水平的1日VaR=100万元，表示有5%的概率损失超过100万元

C.历史模拟法计算VaR时不需要假设收益分布

D.参数法计算VaR时仅需考虑均值，无需考虑波动率

答案：C

解析：

-A错误：VaR是“最大可能损失”的估计值，而非精确值；

-B错误：95%置信水平的VaR表示有5%的概率损失大于等于VaR值（而非“超过”）；

-C正确：历史模拟法直接基于历史数据排序计算分位数，无需假设分布；

-D错误：参数法需假设正态分布，同时依赖均值和波动率计算。

某债券面值100元，剩余期限3年，票面利率5%（年付），当前价格95元。其久期（麦考利久期）的计算需重点考虑（）

A.到期收益率与票面利率的差异

B.债券面值与市场价格的差额

C.各期现金流的时间与现值权重

D.信用评级变化对价格的影响

答案：C

解析：麦考利久期的核心是各期现金流的时间（t）乘以该期现金流现值占总现值的权重（PV(Ct)/P）的加权平均，因此需重点考虑各期现金流的时间与现值权重（C正确）。其他选项中，A是影响久期大小的因素但非计算核心；B是价格偏离面值的表现；D属于信用风险范畴，与久期（利率风险指标