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基于量化因子的股票多因子选股模型构建与回测

第一章绪论

1.1设计背景与问题分析

1.1.1领域发展现状

量化投资领域在金融科技浪潮中呈现爆发式增长，全球资产管理规模已突破万亿美元量级。多因子模型作为核心方法论，从早期CAPM单因子框架逐步演进至涵盖估值、成长、动量等多维度的综合体系。近年来，大数据与人工智能技术的深度融合显著提升了因子挖掘效率，例如利用自然语言处理解析财报文本以构建情绪因子。中国资本市场在注册制改革与机构化加速背景下，量化策略应用深度持续拓展，但相较于欧美成熟市场，A股量化投资仍处于初级阶段，存在因子同质化严重、市场适应性不足等问题。当