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2025年CPA《财务成本管理》期权计算题专项卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、

假设某公司计划投资一个项目，该项目未来现金流存在一定的不确定性。为了管理风险，公司考虑购买一个看涨期权，该期权允许公司以执行价格P购买一定数量的项目未来现金流。已知项目未来现金流的当前价值为S0，看涨期权的期限为T年，无风险利率为r，项目未来现金流的波动率为σ。请根据布莱克-斯科尔斯模型，推导出该看涨期权的价格C的表达式，并说明其中各个参数的含义。

二、

某投资者购买了一个执行价格为100元，期限为6个月的欧式看涨期权，期权费为10元。假设标的股票当前价格为