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基于GARCH模型的波动率预测在量化投资中的应用

一、引言

在量化投资领域，波动率作为衡量资产价格波动剧烈程度的核心指标，既是风险控制的“温度计”，也是策略优化的“调节器”。无论是期权定价中的隐含波动率校准，还是投资组合的动态再平衡，准确预测波动率始终是量化策略落地的关键环节。传统的波动率预测方法（如历史波动率平均法）因无法捕捉金融市场“波动聚类”（即大幅波动后常伴随大幅波动，小幅波动后常伴随小幅波动）的典型特征，逐渐难以满足高频交易与精细化风控的需求。

在此背景下，广义自回归条件异方差（GeneralizedAutoregressiveConditionalHeteroskedasti