上证50ETF及期权视角下波动率预测模型的比较与实证剖析.docx

上证50ETF及期权视角下波动率预测模型的比较与实证剖析

一、引言

1.1研究背景与动机

在金融市场不断发展与创新的浪潮中，上证50ETF及期权市场已成为我国金融市场的重要组成部分。自2015年2月9日，我国首个场内期权产品——上证50ETF期权在上海证券交易所正式上市以来，市场规模不断扩大，投资者参与度日益提高。上证50ETF作为跟踪上证50指数的交易型开放式指数基金，其走势紧密关联着沪市核心蓝筹股的表现，是市场投资者资产配置和风险管理的关键工具。而以上证50ETF为标的的期权产品，凭借其独特的双向交易机制、杠杆效应以及风险收益特征，为投资者提供了更为丰