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2025年数字货币发行与监管手册

第1章总则与法律基础

1.1法规体系架构与适用范围

我国已构建起以《中华人民共和国中国人民银行法》为母法，涵盖《商业银行法》、《反洗钱法》、《数据安全法》、《个人信息保护法》及《关于进一步规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》等在内的多层次法规体系。其中，《中国人民银行法》第26条明确规定中国人民银行有权对金融机构的发行行为进行指导和监督，确立了“直接发行”与“间接发行”并行的双轨制监管框架。适用范围涵盖所有依法设立并持有中央银行数字货币发行牌照的金融机构，包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社以及经中国人民银行批准的其他金融机构。监管对象不仅包括发行端，还包括发行后通过第三方支付机构、商业银行渠道进行流通的环节，形成全链条闭环管理。

法规体系明确了“谁发行、谁负责、谁监管”的核心原则，要求发行主体必须持有有效的《中央银行数字货币发行许可证》，其业务范围严格限定在中国人民银行授权范围内，不得向非持牌机构或境外机构发行。适用范围的时间维度覆盖了从2025年1月1日系统上线试运行至2035年12月31日系统全面退网前的整个生命周期，确保监管政策在技术迭代与业务创新之间保持动态平衡，防止因技术升级导致监管真空或滞后。针对跨境业务，法规明确了在境内外币结算体系中，跨境数字货币发行需遵循