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2025年证券交易与风险管理规范指南

第1章总则与基本原则

1.1适用范围与适用对象

本指南适用于所有在2025年及以后开展证券发行、交易、资产管理或相关咨询服务的金融机构、证券经营机构、证券交易所及监管机构工作人员，旨在构建全链条的风险防控体系。对于采用算法进行智能投顾、量化交易或高频交易的机构，必须确保算法逻辑符合本指南关于公平对待所有投资者及防止算法暴力的规定，不得利用模型歧视特定群体。

监管层将重点监控跨境资本流动，对涉及境外证券投资、跨境并购重组的机构，要求其建立符合“双基”（双基制度）的合规防火墙，确保境内风险不向境外传导。从业人员包括证券公司、基金管理公司、期货公司及其员工，以及参与证券承销、保荐、审计、法律服务的中介机构人员，均需签署本指南规定的合规承诺书。对于设立在境外但在中国境内有主要业务机构的“离岸机构”，其在中国境内的分支机构必须完全适用本指南，不得通过离岸架构规避监管要求。

本指南的适用范围涵盖从投资者教育、产品发行、交易执行到风险处置的全生命周期，包括银行理财子公司的产品运作及信托公司的资产管理业务。

1.2合规管理目标与职责分工

合规管理的核心目标是实现“风险可控、业务稳健、投资者满意”，确保机构在追求短期利润的同时，不触碰法律红线和监管底线。合规管理部门作为独立职能部门，直接向董事会或合规委员会汇报，拥有一票否决权，负责审查重大业务决策