2025年证券行业风险管理手册.docx

2025年证券行业风险管理手册

第1章

宏观环境与政策导向

1.1国家金融安全战略与监管导向

当前我国金融安全战略已全面升级，明确提出“金融服务实体经济”与“防范化解重大风险”双轮驱动模式。监管层将构建“宏观审慎+微观行为”的双层监管体系，要求金融机构在信贷投放中必须优先保障民生领域和中小微企业融资需求，严禁违规设立“影子银行”通道，确保金融活水精准滴灌实体经济。在风险防控层面，监管导向强调“穿透式监管”，要求穿透识别复杂金融衍生品背后的真实资产，对可能引发系统性风险的跨界风险（如地产与证券联动）实施联合监测。监管部门正逐步放宽对部分低风险、高收益的结构性理财产品发行条件，鼓励创