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过度自信与股票日内交易频率的相关性

一、引言

在金融市场中，投资者行为始终是学术研究与实务观察的核心议题。与传统金融学“理性人”假设不同，行为金融学研究发现，投资者的决策往往受到认知偏差的显著影响，其中“过度自信”作为最普遍的心理特征之一，深刻塑造着交易行为模式（Thaler，2015）。股票日内交易频率（即投资者在单个交易日内买卖同一股票的次数）不仅反映了市场流动性水平，更直接体现投资者对自身判断的信心程度。探究过度自信与日内交易频率的相关性，既能深化对非理性交易行为的理解，也能为投资者教育、市场监管提供理论依据。本文将从理论机制、实证证据、影响路径及调节因素等维度展开分析，系统揭示二者的内