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期货经纪业务操作与风险控制手册（执行版）

第1章期货经纪业务基础与合规要求

1.1期货经纪业务基本定义与业务范围

期货经纪业务是指期货公司作为中介人，接受客户委托，依据双方签订的经纪合同约定，以期货交易所为交易场所，代理客户进行期货合约买卖，并收取手续费或差价收益的业务活动。这是期货公司区别于证券公司、商业银行等金融机构的核心业务特征。业务范围严格限定于人民币期货市场的交易操作，包括商品期货（如黄金、原油、大豆、螺纹钢等）、金融期货（如股指期货、国债期货、外汇期货）的合约买卖、结算及平仓等全流程服务。

在交易执行层面，经纪业务遵循“逐笔交易”原则，严禁代客开仓、代客平仓或代客交割，所有指令必须通过公司交易系统由客户本人确认后方可成交，确保交易指令的独立性和真实性。资金与结算方面，实行严格的“两金一账”制度，即客户保证金、客户结算准备金、客户交易结算资金必须与期货公司自有资金严格分离，严禁挪用客户保证金，所有资金流向需实时穿透式监控。业务品种覆盖具有代表性的核心标的，例如黄金期货合约以100克为最小变动价位，原油期货以100桶为最小变动价位，国债期货以100元为最小变动价位，这些标准化参数便于交易系统的自动撮合与风险计算。

业务模式以“双向代理”为主，既支持客户买入期货合约（做多），也支持客户卖出期货合约（做空），通过价格波动方向的不同，为客户构建多样