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亚式期权定价中的控制变量法应用

一、引言

在金融衍生品市场中，亚式期权因其独特的路径依赖特性，成为风险管理和投资策略设计的重要工具。与传统欧式或美式期权不同，亚式期权的收益取决于标的资产在一段时期内的平均价格，这一特性使其能有效降低市场操纵风险、平滑价格波动影响，因此在能源、外汇、大宗商品等价格波动剧烈的领域被广泛应用（Hull，2020）。然而，正是这种路径依赖特征，使得亚式期权的定价面临显著挑战——传统Black-Scholes模型无法直接适用，蒙特卡洛模拟虽被广泛采用，但其计算效率低、方差大的问题始终制约着实际应用。

在此背景下，控制变量法作为一种经典的方差缩减技术，凭借其操作简便、效果