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证券投资顾问业务操作与规范手册（执行版）

第1章总则

1.1适用范围与定义

本手册严格依据《证券投资顾问业务暂行规定》、《证券期货投资顾问管理试行办法》及中国证监会最新发布的《证券期货投资顾问业务管理办法》等法律法规编写，旨在统一全行业证券投资顾问业务的操作标准与合规底线，明确界定“证券投资顾问业务”的法律边界与技术要求。“证券投资顾问业务”是指具备证券投资咨询执业资格的机构及其从业人员，接受客户委托，就证券及期货投资分析问题、提供投资建议，并依据约定收取报酬或依据约定收取管理人的管理费的行为；反之，若机构仅向客户提供信息资讯而不提供具体投资建议，则属于“信息披露”范畴。

本手册中的“机构”指依法设立的证券公司、证券投资咨询机构、期货公司及其分支机构；“从业人员”指经中国证监会核准取得证券投资顾问执业资格并注册上岗的专业人员，包括基金经理、投资分析师、研究分析师及合规人员等。在业务操作中，必须严格区分“研究”、“分析”与“咨询”三个环节：研究阶段是挖掘市场信息的源头，分析阶段是基于研究数据形成专业判断的过程，而咨询阶段则是将分析结果转化为适合特定客户风险偏好的具体投资建议，并在此过程中承担相应的法律责任。本手册所涵盖的业务场景包括但不限于：定期研究报告发布、临时研究报告撰写、路演推介活动、客户回访与沟通、风险揭示书签署、交易建议函出具、以及针对特定产品（如基金、期货合约）的