某公司并购流程内部培训.pptVIP

某公司并购流程内部培训课件第1页，共35页。

某公司并购流程内部培训课件第2页，共35页。

九鼎并购流程并购决策并购接管并购整合并购评价第3页，共35页。

并购决策制定并购战略---签订并购协议并购战略制定搜寻、筛选、确定并购目标接触面谈尽职调查并购交易谈判签订并购协议第4页，共35页。

并购决策制定并购战略：实现企业独特的能力与环境中存在机会的最佳匹配，创造价值。自我评估并购动机：减少竞争对手,提高市场占有率产业集中度：CR415%30%价值点：规模效应，降低成本，管理协同第5页，共35页。

并购决策搜寻途径：内部、外部目标特征：具有潜在的盈利能力，有出让意愿，协同效应大，市盈率低目标企业的信息搜集：环境因素、经营状况、财务信息、股权结构、管理层筛选原则：与并购方自身管理和经济实力匹配，协同效应，增值潜力案例：2004年TCL收购法国汤姆逊公司电视业务第6页，共35页。

并购决策接触面谈：互相了解、探讨合作，共同发展签订并购意向书：排他条款、提供资料及信息条款、不公开条款、锁定条款入场尽职调查：确定负数第7页，共35页。

并购决策交易结构设计估值定价：重置成本、清算价值、未来收益、市盈率估值、可比公司\交易法支付方式：现金支付、股票支付、混合支付案例：98年清华同方1.8：1换股合并鲁颖电子（净资产3.32：2.49）融资方式：内部、外部（债务、权益）并购协