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LSTM量化选股策略

一、引言

在金融市场中，投资者对超额收益的追求推动着量化投资技术的不断革新。传统量化选股策略多依赖线性模型或固定因子组合，尽管在历史数据中表现稳定，却难以捕捉金融市场复杂的非线性关系与长期依赖特征（FamaFrench，1993）。随着深度学习技术的发展，长短期记忆网络（LongShort-TermMemory,LSTM）因其在时间序列建模中的独特优势，逐渐成为量化选股领域的研究热点。LSTM通过门控机制有效解决了传统循环神经网络（RNN）的梯度消失问题，能够从历史数据中提取长期依赖信息，为动态捕捉股价波动规律、挖掘市场隐含因子提供了新工具（HochreiterSchmidhuber，1997）。本文将围绕LSTM量化选股策略的原理、构建流程、实证效果及优化方向展开系统论述，旨在为投资者提供兼具理论深度与实践价值的策略参考。

二、LSTM模型与量化选股的适配性分析

（一）LSTM的核心原理与优势

LSTM是循环神经网络（RNN）的改进版本，其核心创新在于引入了“记忆单元”（MemoryCell）和三个门控结构——输入门（InputGate）、遗忘门（ForgetGate）与输出门（OutputGate）。记忆单元负责存储历史信息，而门控结构通过sigmoid激活函数动态调整信息的流入、保留与输出，从而实现对长期依赖关系的捕捉（Graves