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央行数字货币（CBDC）的支付场景与监管框架

引言

在数字经济快速发展的背景下，货币形态正经历从实物货币、电子货币向数字货币的深刻变革。央行数字货币（CentralBankDigitalCurrency，CBDC）作为法定货币的数字化形态，既承载着货币职能的延续，又因技术特性拓展了支付场景的边界，同时对监管体系提出了全新挑战。国际清算银行（BIS）的调查显示，全球超过90%的央行已开展CBDC相关研究，其中约1/4进入试点阶段（BIS，2022）。我国数字人民币（e-CNY）自试点以来，累计交易金额超千亿元，覆盖生活缴费、餐饮服务、交通出行等多元场景（中国人民银行，2023）。本文将围绕CBDC的支付场景创新与监管框架构建展开探讨，揭示其在数字经济时代的核心价值与实践路径。

一、央行数字货币的支付场景拓展：从零售到跨境的全链条覆盖

（一）零售支付：高频场景的便捷性与普惠性提升

零售支付是CBDC最基础、最贴近民生的应用场景，其核心优势在于“便捷性”与“普惠性”的双重强化。传统电子支付依赖银行账户体系和网络环境，而CBDC基于数字钱包设计，支持“松耦合”账户模式——用户无需绑定银行账户即可开立钱包，这为未充分享受金融服务的群体（如农村居民、低收入人群）提供了平等的支付工具（范一飞，2021）。例如，数字人民币的“硬钱包”可通过IC卡、手机SIM卡等载体实现双离线支付，在偏远地区