Heston随机波动率模型下回望期权定价的蒙特卡洛模拟.docxVIP

Heston随机波动率模型下回望期权定价的蒙特卡洛模拟

引言

在金融衍生品定价领域，回望期权因其收益与标的资产历史价格路径紧密相关的特性，一直是研究的重点与难点。与普通欧式期权仅依赖到期日标的资产价格不同，回望期权的收益取决于观察期内标的资产的最高或最低价格，这种“路径依赖”特征使得传统的Black-Scholes模型（假设波动率恒定）难以准确刻画其价格动态。随着金融市场波动性的加剧，随机波动率模型逐渐成为更贴近现实的选择，其中Heston模型因其能够捕捉波动率的均值回归特性及与标的资产价格的相关性，被广泛应用于复杂期权定价。蒙特卡洛模拟作为处理路径依赖问题的有效工具，与Heston模型的结合