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2022年CFA二级《投资组合管理》模拟

一、单项选择题（总共10题，每题2分）

1.风险预算的核心目标是：

A.最大化投资组合收益

B.按特定规则分配风险敞口

C.完全规避市场风险

D.仅关注下行风险控制

2.布莱克-利特曼（Black-Litterman）模型的主要优势在于：

A.直接使用历史收益率作为输入

B.结合市场均衡观点与投资者主观观点

C.仅考虑单一风险因子

D.忽略无风险利率的影响

3.主动风险（ActiveRisk）通常等于：

A.投资组合收益率与基准收益率的协方差

B.跟踪误差（TrackingError）的标准差

C.总风险减去系统风险

D.信息比率的平方

4.信息比率（InformationRatio）的计算公式是：

A.（投资组合收益-基准收益）/主动风险

B.（投资组合收益-无风险利率）/总风险

C.（投资组合收益-基准收益）/系统风险

D.（投资组合收益-无风险利率）/非系统风险

5.多因子模型中，特定风险（SpecificRisk）来源于：

A.宏观经济因子变动

B.行业因子变动

C.个股特有的非系统性事件

D.市场风险因子变动

6.投资者因高估自身预测能力而频繁交易，属于哪种