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可变prepaid远期合约的结构设计

引言

在金融衍生品市场中，远期合约作为基础风险管理工具，长期以来承担着锁定未来交易价格、对冲价格波动风险的核心功能。随着市场参与者对风险对冲灵活性与资金使用效率的需求升级，传统固定条款的远期合约逐渐显现出局限性——无法根据标的资产价格波动动态调整交易条件，导致风险对冲效果与实际需求存在偏差（Hull，2018）。在此背景下，可变prepaid远期合约（VariablePrepaidForwardContract）应运而生。该合约通过引入动态调整机制，将传统远期的“固定数量、固定价格”特征升级为“数量/价格随标的资产表现动态变化”的弹性结构，既能满足卖