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金融行业政策与法规手册

第1章

1.1宏观审慎管理与系统性风险防控

宏观审慎管理是国际通行的防范系统性金融风险的核心机制，其核心在于打破传统以短期利率和微观机构行为为导向的监管模式，转而关注整个金融体系的稳定。监管者不再仅仅关注单个银行是否盈利，而是通过设定系统性风险指标（如NPL比率、杠杆率、最大关联度等），对全行业的风险行为进行约束和监测。在中国，宏观审慎管理框架已纳入国家金融监督管理总局的监管架构，通过“宏观审慎调节参数”对逆周期资本缓冲、流动性覆盖率等指标进行动态调整。例如，当市场出现恐慌性抽贷或断贷时，监管层会自动提高资本缓冲要求，迫使金融机构增加资本储备，从而平滑市场波动