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金融风险防范与控制手册

第1章宏观环境与政策合规

1.1国内外金融监管政策动态

中国人民银行近期发布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（资管新规）明确要求打破刚兑，严禁刚性兑付，自2018年5月1日起全面施行，这一举措彻底改变了过去“保本保息”的金融理财模式，迫使金融机构重构资产负债结构，大幅提升了风险定价能力。银保监会（现国家金融监督管理总局）持续深化“穿透式监管”机制，要求金融机构对资管产品底层资产进行逐笔穿透识别，确保风险不穿透至最终投资者，并严厉打击非法集资和违规吸收公众存款行为，目前全国范围内已查处此类案件超3000起，涉案金额逾500亿元。

中国证监会近期修订了《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》，将资产管理计划的产品规模上限从200亿元调整为500亿元，并强制要求金融机构建立投资者适当性管理制度，确保高风险产品仅向合格投资者销售，有效遏制了场外配资和违规融资行为。外汇管理局发布的《关于跨境收支及外汇管理有关事项的通知》进一步收紧了资本项目可兑换节奏，对经常项目下的资本流动实施更严格的总量管理和逆周期调节，要求金融机构在跨境业务中加强反洗钱（AML）和客户身份识别（KYC）工作。央行数字货币研究所发布的《数字货币发展白皮书》指出，央行数字货币（CBDC）试点范围正从小额支付逐步扩展至大额支付场景，预计20