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量化投资中基于LSTM的股票价格预测模型回测

一、引言

在量化投资领域，股票价格预测始终是核心议题之一。传统的时间序列模型如ARIMA、GARCH等，虽能捕捉线性关系，但面对股票市场高度非线性、非平稳的特征时，预测能力常显不足（BrockwellDavis，2016）。近年来，深度学习技术的发展为这一问题提供了新解法，其中长短期记忆网络（LongShort-TermMemory，LSTM）因其在处理时间序列长期依赖问题上的独特优势，逐渐成为股票预测模型的热门选择（HochreiterSchmidhuber，1997）。然而，模型的预测效果需通过回测（Backtesting）验证——即利用历史数据模拟模型的实际投资表现，评估其盈利能力与风险控制能力。本文将围绕“基于LSTM的股票价格预测模型回测”展开，从模型适用性分析、构建流程、回测方法到结果优化，层层递进地探讨这一过程的关键环节与实践要点。

二、LSTM模型在股票价格预测中的适用性分析

（一）股票价格序列的特征与传统模型的局限性

股票价格序列是典型的金融时间序列，具有三大核心特征：其一，非线性与非平稳性，价格波动受宏观经济、市场情绪、突发事件等多因素影响，难以用线性方程拟合；其二，长期依赖性，例如某行业政策的出台可能在数月后才完全反映到股价中；其三，噪声干扰强，高频交易数据中包含大量随机波动（Tsay，2010）。传统