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2025年证券法律法规与合规操作手册

第1章证券法律法规体系总则

1.1法律法规适用原则与效力层级

在构建2025年证券合规体系时，首要确立“以法律为准绳，以行政法规为补充，以部门规章为执行依据”的适用原则，确保所有合规操作严格对标《中华人民共和国证券法》（2019年修订，2024年实施）及《中华人民共和国公司法》（2023年修订，2024年7月1日施行）的强制性条款。针对地方性法规与部门规章的效力冲突，严格执行“上位法优于下位法”及“新法优于旧法”的效力层级规则，例如当2024年发布的《证券法》某条款与2020年发布的旧版《证券法》冲突时，必须无条件适用2024年新法。

对于国务院发布的行政法规（如《证券发行上市保荐业务管理办法》），其效力高于部门规章（如《保荐人尽职调查工作准则》），但在具体执行层面，需遵循“法规优先、规章补充”的细化原则，严禁用规章规定替代法规的核心要求。在合规操作手册中建立“法律溯及力”审查机制，对于2025年1月1日之后发生的证券违法行为，原则上适用新法，但对于2025年1月1日之前已经形成的既成事实，需依据“从旧兼从轻”原则，选择对行为人更有利（处罚更轻或处罚较轻）的法律规定作为依据。确立“实质重于形式”的适用原则，在处理涉及跨境证券业务的合规问题时，不仅要看法律条文的字面含义