证券资格考试《投资银行业务》(专项业务)梳理策略详解(2026年).docxVIP

证券资格考试《投资银行业务》(专项业务)应考重点

一、股权融资

1.股票发行概述

定义：股票发行是指股份有限公司依照法定程序向投资者发行股票并收取股款的行为。

目的：筹集资金、优化资本结构、建立股权激励机制等。

发行方式：首次公开发行(IPO)、增发、配股、可转换公司债券等。

发行对象：包括大陆法人、大陆自然人、境外法人、境外自然人等。

2.首次公开发行股票(IPO)

发行条件：

绩效要求：最近3个会计年度连续盈利；最近3个会计年度净利润以现金形式累计分配股利不少于可分配利润的30%等。

规模要求：最近一期末净资产不低于人民币3000万元等。

变革要求：最近3个会计年度主营业务没有发生重大变化等。

发行流程：

概念阶段：项目组组建、尽职调查、辅导备案。

申报阶段：申报文件制作、上报中国证监会。

审核阶段：证监会审核、反馈意见。

发行阶段：发行审批、发行定价、发行承销。

发行定价：

定价原则：市场化定价、公平合理。

定价方法：市盈率定价法、市净率定价法、竞价发行定价法等。

定价限制：发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日平均收盘价或流通股份的算术平均值等。

承销方式：

代销：发行人支付代理费，不保证发行成功。

包销：承销商承担发行风险，以低于发行价的价格从发行人手中买进股票，再转售给投资者。

3.增发与配股

增发：

适用对象：上市公司定向增发或非定向增发。

发行价格：一