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2025年证券投资学考试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.某投资者观察到某股票过去30个交易日的价格波动与成交量呈显著正相关，根据有效市场假说，这一现象最可能出现在（）。

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场

2.根据资本资产定价模型（CAPM），若市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为3%，某股票的β系数为1.5，则该股票的预期收益率为（）。

A.13.5%

B.16.5%

C.18%

D.21%

3.某公司债券面值1000元，票面利率5%，剩余期限3年，当前市场价格950元（每年末付息一次）。若市场利率上升1个百分点，该债券价格变动的近似值可通过（）计算。

A.凸性

B.久期

C.修正久期

D.免疫策略

4.某看涨期权执行价为50元，标的股票当前价格为55元，期权剩余期限3个月，无风险利率4%（连续复利）。该期权的内在价值为（）。

A.0元

B.5元

C.5.5元

D.6元

5.行为金融学中，“投资者因持有某只亏损股票而拒绝卖出，坚信其终将反弹”的现象属于（）。

A.过度自信

B.损失厌恶

C.锚定效应

D.处置效应

6.以下关于APT（套利定价理论）的表述中，错误的是（