FRM中文笔记：期权头寸时间衰减特性与Theta分析.pdfVIP

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定,theta,gga和rho

AIM20.8义头寸的

1、Theta()度量对于到期日的敏感性，也称为的“时间衰减”。

Theta()是时间和标的资产价格的函数。

Theta()的特点如下:

1、Theta以相似的方式影响看涨和看跌的价值（例如：当其他条件不变

时，随着时间流逝，大多数看涨和看跌价值下降）。

2、Theta随着价格的变化以及时间的流逝而变化。

3、Theta在处于两平状态时最显著，特别在接近到期日时。（如图表2‑8左图）

4、Theta的值通常为负，意味着的价值随到期日的而下降。

5、通常情况下，随着到期日的，Theta的绝对值会增加。（如图表2‑8右图）

6、对于一个实值状态的欧式看跌其Theta值有可能为正。

0X价格0距到期日的